Schwacher Dollar gegenüber dem Euro: Wie Expats ihr Geld schützen können

Fremdwährungen sind eines meiner Lieblingsthemen. Ich war jahrelang in der Devisenabteilung von Nordea tätig, wo einige der größten Unternehmen Nordeuropas zu unseren Kunden zählten. Plötzliche Währungsschwankungen können jedoch nicht nur in den Taschen großer Unternehmen, sondern auch bei Expats und Rentnern verheerende Folgen haben.

Wenn Sie, wie viele unserer Leser, Sie sind ein amerikanischer Auswanderer, der in Europa lebt oder planen, hierher umzuziehen, haben Sie vielleicht in letzter Zeit festgestellt, dass Ihre US-Dollars reichen nicht mehr so weit wie früher. Da EUR/USD derzeit um 1,13 herum den Besitzer wechselt (d. h. ein Euro kostet einen Dollar und dreizehn Cent) und sich möglicherweise in Richtung 1,20 bewegt, ist es wichtig, die Gründe für diese Währungsverschiebung zu verstehen und zu lernen, wie man ihre Auswirkungen abmildern kann.

Warum schwächelt der Dollar?

Schauen wir uns zunächst einmal an, wo der US-Dollar im Vergleich zu historischen Werten steht. Der Dollar war in den letzten zehn Jahren meist stark gegenüber dem Euroda sich die europäische Wirtschaft verlangsamt hat und (wir sprechen hier von 2012 bis 2014, was zum Glück schon lange zurückliegt) eine sehr gefährliche Schuldenkrise zu bewältigen hatte. Seit einem Jahrzehnt also, Wir haben uns daran gewöhnt, dass Euro und Dollar fast im Verhältnis 1:1 gehandelt werden. In früheren Zeiten hatte der Euro jedoch Phasen großer Stärke gegenüber dem Dollar, die in den Jahren 2007 und 2008 ihren Höhepunkt erreichten, als man für einen Euro fast $1,50 bezahlen musste.

Mehrere politische und wirtschaftliche Faktoren haben in letzter Zeit zu einer Schwächung des US-Dollars geführt. Anhaltende Zollunsicherheiten und die Befürchtung einer wirtschaftlichen Abschwächung aufgrund höherer Zölle tragen wesentlich zur Dollarschwäche bei. Analysten bei Nordea betont, dass "Trumps Zölle haben die Unsicherheit auf ein völlig neues Niveau gehoben" und die Volatilität an den globalen Märkten erhöht. Ähnlich, Die Bank of America weist darauf hin in einer kürzlich erschienenen Notiz, dass die Ära des "US-Exzeptionalismus" - in der globale Investoren US-Anlagen stark bevorzugten - einer "Ablehnung der USA" weicht, da Investoren vorsichtig werden, amerikanische Anlagen zu halten. Wir wollen hier nicht auf die politischen Aspekte eingehen, die für einen wichtigen Punkt nicht relevant sind: Die Finanzmärkte wollen Sicherheit und Stabilität. Wenn sie nicht bekommen, was sie wollen, kommt es zu Volatilität und Marktturbulenzen.

Die Vorhersage kurzfristiger Währungsbewegungen ist bekanntermaßen schwierig. Jeder, der etwas anderes behauptet, hat eine Kristallkugel und sollte stattdessen Lottozahlen verkünden. Kurzfristig, d. h. in der zweiten Hälfte des Jahres 2025, ist mit weiterer Volatilität und Dollarschwäche zu rechnen. Die Auf- und Abschwünge werden durch Spekulationen, d. h. durch die Anwesenheit von Händlern, die auf die eine oder andere Weise wetten, noch verstärkt. Sie sind auf den Gewinn aus großen Schwankungen aus, und das ist zwar ärgerlich, aber ein ganz normales Verhalten.

Die mittelfristigen Aussichten ab 2026 bleiben ungewiss und hängen stark von der künftigen US-Wirtschaftspolitik, der Entwicklung der weltweiten Handelsspannungen und den Zinsentscheidungen der Federal Reserve ab.

Was bedeutet die Dollar-Schwäche für Expats?

Ein schwächerer Dollar wirkt sich direkt auf Ihre Kaufkraft in Europa aus. Jeder Rückgang des USD/EUR-Wechselkurses um 10% bedeutet einen Rückgang Ihrer Kaufkraft um 10%. Prognosen zufolge könnte der Wechselkurs ein historisch typisches Niveau von 1,20 erreichen, so dass sich die Kaufkraft von Expats bald um weitere 7-8% verringern könnte.

Praktische Strategien, um sich selbst zu schützen

Auch wenn Sie Währungsschwankungen nicht kontrollieren können, so können Sie doch deren Auswirkungen auf Ihre persönlichen Finanzen steuern:

• Währungsabsicherung: Bei Anbietern wie Revolut können Sie mit sogenannten Devisentermingeschäften die aktuellen Wechselkurse für die Zukunft sichern. Dies ist zwar gebührenpflichtig, bietet aber Sicherheit für die kurzfristige Finanzplanung.
• Beibehaltung einer Euro-Reserve: Es kann von Vorteil sein, jetzt einige Dollar umzutauschen. Indem Sie sich ein Polster in Euro anlegen, vermeiden Sie ungünstige Wechselkurse in der nahen Zukunft. Vor allem aber vermeiden Sie, dass Sie Ihre Dollars in Panik in Euro umtauschen müssen, und das möglicherweise zu einem wirklich schlechten Kurs.
• Investieren Sie in Euro-gesicherte Anlagen: Hedging bedeutet, einfach ausgedrückt, die Beseitigung eines Risikos aus einem Finanzprodukt. In diesem Fall ist das Risiko, das Sie ausschalten wollen, die Tatsache, dass Sie (schwächer werdende) Dollar verdienen und (täglich teurer werdende) Euro ausgeben. Wenn Ihr Anlageportfolio derzeit US-Treasuries oder S&P-500-Fonds enthält, können Sie zu Euro-gesicherten Versionen wechseln. Fonds wie IBTM (US-Treasuries, EUR-hedged) helfen Ihnen, die Einkommensströme aufrechtzuerhalten und gleichzeitig Ihr Portfolio gegen Dollarschwankungen abzuschirmen. In der Praxis bedeutet dies, dass Sie dieselben amerikanischen Unternehmen oder US-Treasuries "besitzen", sich aber nicht um die Entwicklung des Dollars gegenüber dem Euro kümmern müssen.
• Minimieren Sie die Umtauschgebühren: Während wir uns hier Sorgen machen, Geld durch den Wechselkurs zu verlieren, was wir kaum kontrollieren können, können wir kontrollieren, wie viel wir zahlen, wenn wir Dollar verkaufen, um Euro zu kaufen. Traditionelle Banken verlangen in der Regel hohe Umtauschgebühren, oft um die 5%. Alternativ dazu bieten europäische Fintech-Anbieter wie Wise oder Revolut deutlich niedrigere Gebühren, etwa 0,5%. Vor allem Wise bietet Konten ohne Einrichtungs- oder Kontoführungsgebühren an und ist damit eine kostengünstige Wahl. Ich persönlich bin Kunde von Wise, seit das Unternehmen vor mehr als 10 Jahren in Europa an den Start ging, und obwohl ich nicht dafür bezahlt werde, dies zu sagen, bin ich ein begeisterter Fan von Wise.

Erwägen Sie eine "Rangordnung" für Ihren Währungsumtausch

Währungsexperten, die sich auf jahrzehntelange Forschung stützen, empfehlen häufig, kleinere Beträge in regelmäßigen Abständen umzutauschen, eine Praxis, die als Leitern. Dieser Ansatz trägt dazu bei, das Währungsrisiko zu glätten und Flexibilität und Stabilität zu bewahren, ohne sich zu sehr den kurzfristigen Marktschwankungen auszusetzen. In der Praxis bedeutet dies, dass Sie $100.000 in Ersparnissen haben, die Sie während Ihres Aufenthalts in Europa nach und nach ausgeben müssen, Sie tauschen Ihre Dollar nicht auf einmal in Euro um, und Sie warten auch nicht bis zur letzten Minute, um Euro zu kaufen.. Sie könnten jederzeit einen Euro-Puffer von z. B. 10% oder 20% halten und jeden Monat ein wenig umtauschen, um Ihre Euro-Reserven auf diesem Niveau zu halten. Auf diese Weise automatisieren Sie methodisch und unaufgeregt Ihre Fremdwährungstransaktionen und vermeiden einen Großteil der Volatilität und potenziellen Panik.

Das Wichtigste, Panik vermeiden. Auf den Devisenmärkten kommt es häufig zu Turbulenzen, doch stabilisiert sich die Volatilität oft mit der Zeit. Mit einer durchdachten Finanzplanung und der Anwendung umsichtiger Währungsmanagementstrategien können Sie sich vor kurzfristigen Störungen schützen.

Wenn Sie diese praktischen Maßnahmen ergreifen, können Sie Ihre Kaufkraft erhalten und Ihr Leben in Europa mit größerer Zuversicht genießen, unabhängig von vorübergehenden Währungsschwankungen. Und - ein letzter Gedanke. Auch wenn kurzfristige Währungsschwankungen schmerzhaft sein können, sollten Sie nicht vergessen, dass Die Lebenshaltungskosten in Italien sind nach wie vor vergleichsweise sehr attraktiv. gegenüber der Alternative in vielen anderen Teilen der Welt.

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